Finansowe ABC (1): Jak samodzielnie policzyć realny zysk z lokaty

Oprocentowanie lokat bankowych nieustannie się zmienia. Banki kuszą nas różnymi ofertami, okazjami, wymyślają chwytliwe slogany – robią wszystko, żeby nas przekonać ocelowości lokowania pieniędzy właśnie wich placówkach. Tymczasem może się okazać, żelokata to droga donikąd: czasami zarobimy (ile – za moment będziecie mogli policzyć samodzielnie), ale często wyjdziemy nazero lub, cogorsza, realny zysk zlokaty będzie ujemny (czyli poprostu poniesiemy stratę).

Banki skrzętnie wykorzystują niski poziom referencyjnych stóp procentowych, obniżając oprocentowanie lokat przy każdej obniżce stóp. W efekcie, kiedy już potrącony zostanie podatek od zysków kapitałowych (tzw. podatek Belki), realne zyski z lokat stają się praktycznie symboliczne.

Każdy, kto planuje założenie lokaty w banku, powinien potrafić samodzielnie przeprowadzić obliczenie jej realnej rentowności. I dopiero takie obliczenie pozwoli porównać różne produkty inwestycyjne.

Realny zysk z lokaty

Aby ustalić przyszłą realną wartość lokaty, musimy znać jej podstawowe parametry: oprocentowanie w skali roku, okres kapitalizacji odsetek (czyli po jakim czasie odsetki zostaną dopisane do kapitału – dla różnych produktów okresy te są różne) oraz przewidywaną inflację w skali roku. Ta ostatnia wielkość posłuży do ustalenia, jaką realną wartość będą miały ulokowane środki po zakończeniu okresu lokaty (dopiero wtedy możemy bowiem ze środków tych korzystać).

Banki zachęcają nas do zakładania lokat, konstruując ofertę w różny sposób. Występują więc lokaty, w których kapitalizacja odsetek jest miesięczna, kwartalna, półroczna i roczna, w których można dynamicznie zmieniać wartość lokaty, wypłacając część środków (to zwykle powoduje znaczną utratę korzyści z odsetek), w których okres deklarowany jest różny. Wabią nas gwarancją oprocentowania w całym okresie lokowania itp. Jednak tak naprawdę realne korzyści różnią się w niewielkim stopniu.

Chcąc pokazać w jak najprostszy sposób, jak możesz samodzielnie policzyć realną wartość lokaty, przyjąłem pewne upraszczające założenia – jednak nie odbiegają one od wielu ofert dostępnych na rynku:

• kwota lokaty wyniesie w pr...