Dyrektywa MiFID: Zmiana zakresu działalności maklerskiej

21 października wchodzi w życie uchwalona 4 września 2008 r. nowelizacja ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw, której celem jest implementowanie do polskiego porządku prawnego dyrektywy MiFID (2004/39/WE) oraz aktów wykonawczych do tej dyrektywy. Ustawa wprowadza zmiany w przepisach regulujących działalność maklerską. Spowodują one, że działalność inwestycyjna prowadzona dotychczas przez przedsiębiorców niebędących firmami inwestycyjnymi zostanie zakwalifikowana jako działalność maklerska, co będzie wiązało się z koniecznością uzyskania przez nich zezwolenia KNF.

Zmiana wynika ze znowelizowanego brzmienia art. 69 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, określającego czynności, do których wykonywania bezwzględnie wymagane jest uzyskanie zezwolenia Komisji na prowadzenie działalności maklerskiej, chyba że zachodzą określone ustawowo zwolnienia od tej powinności. Przede wszystkim znacznemu rozszerzeniu uległ katalog instrumentów finansowych, które są przedmiotem czynności stanowiących działalność maklerską. Dotyczy to w szczególności instrumentów pochodnych, w których instrumentem bazowym jest towar.

W efekcie wprowadzanych zmian zniesiony zostaje dotychczasowy podział doradztwa inwestycyjnego na doradztwo inwestycyjne w zakresie maklerskich instrumentów finansow...